ISA, investire nel Regno Unito

Dopo esserci mossi in UK e aver venduto la nostra casa italiana, ci siamo trovati per la prima volta nella posizione di poterci domandare su cosa investire il denaro disponibile. La situazione italiana non era delle più rosee, gli istituti bancari, così come anche adesso, davano interessi vicini allo zero similarmente ai Titoli di Stato. 

Cosa fare allora? Tenere i soldi fermi in Italia? Spostarli in UK?

La scelta non è stata facile, ha richiesto nuove competenze, qualche errore e il doversi prendere diversi rischi ma questo articolo nasce con l’idea di mettere giù i punti di riferimento che avrei voluto avere prima.

Innanzitutto se volete approfondire l’argomento, io ho trovato molto utile leggere due libri:

• Quit like a millionaire – Kristy Shen

In questo libro Kristy Shen parla del movimento FIRE (Financial Independence Retire Early) dove descrive un metodo di risparmio aggressivo con l’obiettivo di ritirarsi in pensione da giovani (lei è andata in pensione col marito a 30 anni), in particolare con questo libro ho perso la paura del mercato azionario e scoperto gli ETF che ora sono il nostro strumento finanziario principale.

• Padre Ricco, Padre Povero – Kiyosaki, Robert T

Questo libro ha l’ambizioso obiettivo di spiegare come ragionano i ricchi e perché questo li porta a diventare più ricchi. Particolarmente utile in questo contesto il concetto che i ricchi fanno in modo che siano i soldi a lavorare per loro e non viceversa. Sembrano parole al vento, vero? Eppure i consigli che entrambi i libri danno sono realmente applicabili.

Dove investire? Italia o Regno Unito?

Per noi la domanda è stata dove investire: Italia o UK? Per chi vive tra i due mondi come noi c’è un principio fondante da chiarire subito: “Un soggetto è tenuto a pagare le imposte (ovunque prodotte), in un unico stato, quello di residenza. Salvo poi ottenere un credito (o un’esenzione) per le eventuali altre imposte già pagate nei Paesi ove le stesse sono state percepite.”

Ora, vi ricordate l’articolo sul vivere nel Regno Unito? Mia moglie vi parlò degli scaglioni delle tasse qui nel Regno Unito dove più guadagni e più paghi. Guardate la tabella qui sotto e tenetela a mente mentre riflettete sul tipico investimento che viene fatto da noi Italiani: il mattone.

Ora, se per esempio avete una seconda casa in Italia e decidete di affittarla – e se siete iscritti all’AIRE sono tutte seconde case, comunque – dovrete al fisco italiano le normali tasse (esempio: Cedolare Secca al 20% e IMU) ma in più dovrete fare una ulteriore dichiarazione in UK dove si potranno usare le tasse già pagate come credito di imposta. In UK i redditi immobiliari fanno cumulo con quelli personali, quindi potreste superare lo scaglione di taxable income tassato al 21% e finire con il pagare il 41%. Mal di testa a parte, si finisce in un sistema in cui investire nel mercato immobiliare italiano o affittare ciò che si possiede, con tutto quello che ne consegue a livello di magagne e problemi da gestire a distanza, diventa decisamente poco remunerativo.

Per questo la scelta che abbiamo fatto è stata quella di iniziare a spostare quel che avevamo in UK, soprattutto dopo aver scoperto tre lettere magiche: ISA (Individual Saving Accounts).

Cosa sono gli ISA?

Gli ISA sono un insieme di tipi di conto, dove ogni anno, i residenti nel Regno Unito, possono mettere da parte un importo limitato di denaro, e nel quale fintanto che gli importi accumulati negli anni non vengono riscossi, questi produrranno interessi che non verranno mai tassate. Un sistema da ricchi come quelli nei quali sguazzavano i due autori di cui sopra ma adatto a tutte le tasche.

Il discorso dell’assenza di tasse è la differenza radicale tra un ISA e altre tipologie di investimento, includendo tra queste anche un semplice conto corrente. Esistono diverse tipologie di ISA ognuna simile ad una forma di investimento classica, ed ognuna di queste è in vantaggio rispetto alla controparte perché consente maggiori ritorni.

Troppo bello per essere vero, perché esistono gli ISA allora?

Gli ISA esistono per un motivo piuttosto semplice, ed è per migliorare la possibilità da parte dei residenti nel Regno Unito di prendersi carico di loro stessi quando saranno anziani. In UK la pensione minima è veramente bassa, si parla di 175.20 a settimana quindi la maggior consistenza delle pensioni è rilasciata a pensioni private e, appunto, risparmi privati, tutelati con il sistema degli ISA. 

Quanto si può mettere da parte ogni anno nel sistema ISA?

Questo varia di anno in anno, di recente i valori sono stati alzati notevolmente (probabilmente a seguito delle paure legate alla fuga di capitali a seguito della Brexit), e per il 2020 era possibile investire 20.000 sterline. Non sono decisamente poche e possono fruttare molto.

Quali scadenze ci sono per investire nell’ISA?

I versamenti vanno finalizzati entro il 5 Aprile di ogni anno, altrimenti l’opportunità di mettere da parte il quantitativo disposto per l’anno fiscale trascorso viene meno.

Ci sono tre famiglie principali di ISA

1. Cash ISA

Questi sono gli ISA a minor rischio, provvedono un tasso d’interesse fisso e il capitale investito non è a rischio, tuttavia il tasso di interesse è generalmente ridotto. Si potrebbe anche argomentare che il rischio è forse quello di ottenere un tasso di interesse inferiore al tasso di inflazione. Al momento in cui scrivo l’interesse per questi ISA si aggira attorno allo 0.45%.

2. Stock and Shares ISA

Questa è una tipologia di conti di investimento focalizzata sul mercato azionario, pertanto più rischiosa perché il capitale investito è a rischio e i ritorni non sono garantiti, tuttavia l’aspettativa media di ritorno economico è generalmente più alta. Qui i propri fondi possono essere investiti in una moltitudine di prodotti la cui scelta richiede più impegno.

Questa è la tipologia di investimenti a cui ci siamo riferiti, in particolare noi abbiamo scelto prodotti di tipo ETF, ovvero fondi di investimenti passivi che seguono l’andamento di un indice e automaticamente acquistano e vendono azioni in base all’andamento del mercato dei titoli che compongono l’indice (e.g. lo Standard & Poors 500 segue l’andamento delle 500 aziende più performanti statunitensi). Gli ETF hanno diversi vantaggi, offrono diversificazione, si gestiscono da soli e al contempo hanno ridotti tassi di gestione. 

Decidere di investire non è stato facile, come detto, ma in solo un paio di anni per noi gli ETF si sono trasformati in un bell’anticipo per la casa.

Se volete investire in questo senso vi consiglio, dopo averne provate diverse, IG Trading, una piattaforma che offre un ampio numero di titoli e che è caratterizzata da commissioni convenienti. Utile anche nella versione App per il cellulare, che aiuta a monitorare gli investimenti in modo semplice.

3. ISA Speciali

A. Junior ISA

Simile ad un ISA ma per minorenni, i genitori investono ogni anno fino a maggiore età di un figlio, il quale ottiene la proprietà del conto raggiunta la maggiore età.

B. Lifetime ISA (LISA)

Il LISA è un tipo di ISA focalizzato all’acquisto di una prima casa, o può essere accumulato per la pensione, in questi casi il governo concede un bonus del 25% di quanto versato. Deve rientrare all’interno del limite massimo ISA concesso per l’anno (20.000£ nel 2020) e per l’anno corrente è possibile riservare fino a 4.000£ per questo conto. In questo caso il governo aggiunge a quanto versato un bonus del 25%, quindi nel caso venisse massimizzato il deposito di 4.000, ne finirebbero nel conto 5.000. Un guadagno garantito.

Attenzione: qualora i fondi vengano ritirati per finalità diverse dall’acquisto di una prima casa o all’arrivo della pensione il governo tratterrà il 25% della somma ritirata, pertanto una somma maggiore del bonus ricevuto. Un LISA può essere costituito solo prima dei 40 anni ed i contributi possono essere versati non oltre i 50 anni.

C. Innovative Finance ISA

Questo è il tipo di ISA sul quale sento di avere meno competenza ed informazioni, tuttavia posso dire che in questo tipo di conto i propri denari vengono direttamente dati in prestito a terzi (compagnie), i quali nel tempo restituiscono le somme con l’aggiunta di un tasso di interesse. Il tasso di interesse di ritorno nominale si aggira, sulla carta, tra il 3% e il 9%, a seconda della tipologia di prestito e del suo rischio. Perché sì, in questo tipo di ISA, di nuovo, il capitale è a rischio.

Questo articolo riassume quanto offerto dal Regno Unito per investire i propri risparmi e assicurarsi un ritorno economico a breve, medio e lungo termine. Questa facilità di investimento al momento non è presente in Italia e soprattutto vi ricordo che stiamo parlando di risparmi + ricavi che non verranno tassati se lasciati nel cappello ISA.

Al giovane investitore consiglierei gli ETF perché hanno un tasso di commissioni più basso rispetto ai fondi attivi e sono naturalmente molto diversificati. Normalmente il ritorno di investimento è maggiore, nell’80% dei casi, dei fondi attivi.

Siate cauti ma esplorate questo genere di investimenti, il Regno Unito vuole che proviate.

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